Изучение основ криптовалютной торговли и инвестирования — одно из самых ценных занятий, которое вы можете предпринять. Су Чжу, генеральный директор крипто-хедж-фонда Three Arrows Capital, сказал: «Если вы не разбираетесь в криптовалюте и отказываетесь учиться, для вас это будет тяжелый век».
Все больше трейдеров и инвесторов применяют различные методы анализа в этой сфере. Например, Goldman Sachs, JP Morgan и Morgan Stanley публикуют оптимистичные инвестиционные отчеты, основанные на фундаментальном анализе. Ончейн-аналитики, такие как Stock-to-Flow, прогнозируют цену биткойна в 1,9 миллиона австралийских долларов к 2025 году.
Многие инвесторы предпочитают «хранить» свои монеты, но соучредитель Multicoin Capital Тушар Джайн отмечает: «Крипторынки — наименее эффективные рынки, которые я когда-либо видел, а это значит, что активное управление имеет шанс показать свою эффективность».
Рассмотрим три основных типа анализа криптовалют: фундаментальный, технический и ончейн-анализ. Начнем с основ.
Содержание
- Фундаментальный анализ криптовалюты
- Технический анализ криптовалюты
- Ончейн-анализ криптовалюты
- Объединение всех трех методов анализа для успешной торговли криптовалютой
Фундаментальный анализ криптовалюты
Фундаментальный анализ криптовалюты представляет собой детальное изучение всех доступных данных о конкретной монете или токене. Включая как количественные финансовые показатели, так и качественные аспекты, этот метод позволяет оценить внутреннюю стоимость криптовалюты. Основная цель фундаментального анализа — определить, насколько справедлива текущая рыночная цена по сравнению с внутренней стоимостью криптоактива.
Когда вы сравниваете эту оценку с рыночной ценой, можно определить, является ли актив недооцененным или переоцененным. Недооцененный актив может представлять собой возможность для покупки, а переоцененный — сигнализировать о необходимости зафиксировать прибыль.
Возьмем, к примеру, мем-коин Dogecoin. Многие задаются вопросом, имеет ли он внутреннюю ценность. Технологический предприниматель Марк Кьюбан, например, говорит: «Это не значит, что [dogecoin] имеет какую-то внутреннюю ценность. Это не так».
Однако, применение инструментов фундаментального анализа помогает глубже понять такие активы. Dogecoin, например, не обладает многими традиционными характеристиками, присущими криптовалютам с высокой внутренней ценностью, такими как четкая дорожная карта, сильная команда разработчиков и технический документ.
Тем не менее, у Dogecoin есть рыночная капитализация в десятки миллиардов долларов, сотни миллионов в суточном объеме торгов, и он остается одной из самых известных криптовалют. Его даже принимают в качестве оплаты за билеты на игры НБА командой Марка Кьюбана «Даллас Маверикс». Это свидетельствует о некоторой степени внутренней ценности.
Фундаментальный анализ может показать, что цена Dogecoin в 1 доллар слишком высока, однако цена в 5 центов может представлять собой хорошую возможность для покупки.
Основные показатели для фундаментального анализа криптовалют:
- Рыночная капитализация
- Объем торгов
- Токеномика
- Общая стоимость заблокированных активов
- Дорожная карта
- Члены команды
- Размер и активность сообщества
- Темпы роста сети
- Уровень принятия
- Белая книга
- Практическое применение
Использование этих показателей позволяет получить всестороннюю оценку криптовалюты и принимать более обоснованные инвестиционные решения.
Технический анализ криптовалюты
Технический анализ криптовалюты фокусируется на изучении прошлых ценовых движений для прогнозирования будущих трендов. Этот метод помогает определить, движется ли рынок вверх, вниз или в сторону. Технический анализ основан на различных статистических показателях и паттернах, которые используются для оценки вероятности различных сценариев. Трейдеры применяют визуальные графики для выявления ключевых сигналов, таких как уровни поддержки и сопротивления, что помогает в принятии решений о покупке или продаже активов.
Важно понимать, что трейдеры, использующие технический анализ, не ожидают, что их прогнозы будут всегда точными. Даже если трейдер прав в 55% случаев, он может оставаться прибыльным благодаря грамотному управлению рисками. Для защиты от убытков, когда рынок движется против их прогнозов, трейдеры используют такие стратегии, как автоматическая продажа (стоп-лосс) и инвестирование лишь части капитала в одну сделку.
Рассмотрим пример с графиком биткойна, взятым с TradingView в конце июля 2021 года. В нижней трети графика показан индекс относительной силы (RSI), который помогает определить, находится ли рынок в состоянии перекупленности или перепроданности. Аналитики Cointree заметили, что биткойн находится в зоне перепроданности, что могло бы привести к фиксации прибыли.
Далее аналитик отметил, что 50-дневная скользящая средняя начала расти, указывая на возможное начало бычьего тренда. Используя технические инструменты, аналитики предсказали, что после кратковременного падения цен рынок, вероятно, продолжит расти. И действительно, этот прогноз подтвердился.
Популярные инструменты технического анализа:
- Схождение-дивергенция скользящих средних (MACD)
- Индекс относительной силы (RSI)
- Простая скользящая средняя (SMA)
- Пересечение скользящих средних (50 и 200 дней)
- Балансовый объем (OBV)
Эти инструменты помогают трейдерам анализировать и прогнозировать движения рынка, что делает технический анализ важным элементом успешной торговой стратегии.
Ончейн-анализ криптовалюты
Ончейн-анализ рассматривает данные, доступные непосредственно в блокчейне. Это уникальный подход, характерный для криптовалютного рынка, который позволяет трейдерам лучше прогнозировать движения цен и понимать рыночные настроения. Основная цель ончейн-анализа — выявить причины, по которым различные участники рынка совершают покупки и продажи, будь то майнеры, покрывающие свои расходы, или хедж-фонды, фиксирующие прибыль.
Ончейн-анализ позволяет трейдерам отслеживать поведение различных участников рынка, таких как институциональные инвесторы, биржи, майнеры и розничные трейдеры. Для этого используются различные индикаторы, включая балансы кошельков, состояние покоя монет и объем транзакций.
Например, данные от Glassnode показывают, что доля биткойнов, принадлежащих майнерам и крупным держателям, значительно снизилась, тогда как количество монет у обычных инвесторов возросло. Это важный показатель, демонстрирующий, что сеть становится все более децентрализованной.
Трейдеры могут использовать эти данные для оценки влияния различных участников на цену. Как отметил соучредитель и технический директор Glassnode Рафаэль Шульцре-Крафт: «Мы видим значительный рост числа биткойн-китов с 2020 года, что свидетельствует о повышенном интересе со стороны институциональных инвесторов, фондов и состоятельных частных лиц».
Основные индикаторы ончейн-анализа включают:
- Количество активных адресов
- Количество транзакций
- Объем в сети
- Скорость хеширования
- Доходы майнеров
- Общая заблокированная стоимость (TVL)
- Соотношение рыночной стоимости и реализованной стоимости (MVRV)
- Ценность сети для транзакции (NVT)
- Реализованная капитализация
Объединение методов анализа для успешной торговли
Хотя каждый метод анализа криптовалюты — фундаментальный, технический и ончейн-анализ — важен сам по себе, их объединение позволяет получить более полную картину рынка. Использование всех этих методов вместе может значительно повысить точность ваших торговых решений.
Например, успешный криптовалютный хедж-фонд Three Arrows Capital, начавший с небольших вложений и превратившийся в крупного игрока, добился успеха благодаря тщательному анализу и умелой торговле, а не просто удаче. Их история показывает, что правильное использование анализа и управления рисками может привести к значительным успехам на криптовалютном рынке.
